Pensions reform progressed to Mexico’s Chamber of Deputies
Wednesday, 07 October 2020
Mexican President Andrés Manuel López Obrador has put his proposals for the reform of the pensions system before the country’s Chamber of Deputies.
The government’s reform plan aims to benefit more than 20 million workers, reducing the length of time social security contributions must be made in order to qualify for a pension from 1,250 weeks to 1,000 weeks. On the proposals entering into force, the number of weeks’ contributions required to qualify will stand at 750, with the number gradually increasing to 1,000 by 2031.
Further, employer contributions will increase progressively from 5.15 percent to 13.87 percent between 2023 and 2030.
The reform would also see more flexibility around how pensions are invested. According to the proposals, workers will no longer have to choose between taking out lifetime annuity insurance and using a retirement fund manager; instead, they will be able to use both invest funds.
When the plans for reform were first announced in July this year, Carlos Salazar, President of the Mexican Business Coordinating Council, claimed the initiative had the support of employers, trade unions and the authorities.
However, retirement fund administrators (Administradores de Fondos para el Retiro, Afore) have expressed concerns about the current proposals, which would reduce their average commission from 0.98 percent to 0.54 percent.
The Mexican Association of Afores (Asociación Mexicana de Afores, Amafore) called the reduction “unnecessary,” although it added that with appropriate analysis from legislators, the reform will create “a financially sustainable retirement savings system for the benefit of the present and future generations.”
Sources
La reforma sobre pensiones llega a la Cámara de Diputados de México
El presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, presentó su propuesta de reforma del sistema de pensiones ante la Cámara de Diputados.
El plan de reforma del Gobierno apunta a beneficiar a más de 20 millones de trabajadores, reduciendo el período de contribución necesario para acceder a una pensión de 1250 a 1000 semanas. En la propuesta que entraría en vigor, se especifica un período mínimo de 750 semanas para reunir los requisitos de acceso a la pensión. Esta cifra irá aumentando gradualmente a 1000 hasta el año 2031.
Además, las contribuciones de los empleadores aumentarán progresivamente, de un 5,15 % a un 13,87 %, entre el 2023 y 2030.
Asimismo, la reforma brindará una mayor flexibilidad en relación a cómo se invierten los fondos de pensiones. Según la propuesta, los trabajadores ya no deberán elegir entre contratar un seguro de renta vitalicia o utilizar un gestor de fondos de pensión; en su lugar, podrán invertir en ambos tipos de fondos.
Cuando el plan de reforma se anunció por primera vez en julio de este año, Carlos Salazar, presidente del Consejo de Coordinación Empresarial de México, declaró que la iniciativa tendría el apoyo de los empleadores, los sindicatos y las autoridades.
Sin embargo, los Administradores de Fondos para el Retiro (AFORE) expresaron su preocupación sobre la propuesta actual, que reduciría su comisión de un 0,98 % a un 0,54 %.
La Asociación Mexicana de Afores (AMAFORE) calificó esta reducción como "innecesaria"; a pesar de ello, declaró que luego de una reevaluación apropiada por parte de los legisladores, la reforma creará " un sistema de ahorro para el retiro financieramente sustentable en beneficio de las generaciones presentes y futuras".
Fuentes
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